BREAK DOWN DOWN Option. Options är extremt mångsidiga värdepapper. Traders använder alternativ för att spekulera, vilket är en relativt riskabel övning, medan hedgers använder alternativ för att minska risken för att inneha en tillgång. När det gäller spekulation har alternativköpare och författare motstridiga åsikter om utsikterna på Utförandet av en underliggande säkerhet. Call Option. Call alternativ ger möjlighet att köpa till ett visst pris, så köparen vill att beståndet ska gå upp Omvänt måste optionsförfattaren tillhandahålla de underliggande aktierna i händelse av att aktiemarknaden Priset överstiger strejken på grund av avtalsförpliktelsen En optionsskrivare som säljer ett köpoption tror att det underliggande aktiekurset kommer att sjunka i förhållande till optionspriset under optionens löptid, vilket är hur han kommer att skörda maximalt vinst. Detta är exakt motsatsen av köpoptionen Köparen tror att det underliggande lageret kommer att stiga om detta händer kan köparen förvärva beståndet för en Lägre pris och sedan sälja det till vinst Om emellertid det underliggande lagret inte stänger över aktiekursen vid utgångsdatumet, skulle köpeskillingen förlora det premie som betalats för köpoptionen. Valmöjligheter ger möjlighet att sälja vid en viss Pris så köparen vill att beståndet ska gå ner. Motsatsen är sant för säljoptionsskrivare. Exempelvis är en köpoptionsköpare baisse på den underliggande aktien och tror att marknadspriset kommer att falla under det angivna börskursen före eller före en angiven datum Å andra sidan tror en optionsskrivare som kortslutar ett köpoption att det underliggande aktiekurset stiger över ett visst pris före eller före utgångsdatum. Om det underliggande aktiens pris stängs över det angivna lösenpriset vid utgångsdatumet, Säljoptionsförfattarens maximala vinst uppnås Omvänt skulle en säljoptionsinnehavare bara dra nytta av en nedgång i underliggande aktiens pris under aktiekursen Om det underliggande aktiens pris faller under Strikningspriset är säljoptionsförfattaren skyldig att köpa aktier av underliggande lager till aktiekurs. Options Basics Hur man läser en Options Table. As allt fler handlare har lärt sig om de många potentiella fördelar som är tillgängliga för dem via användningen av alternativ har volymen i optioner ökat under årens lopp. Denna trend har också drivits av tillkomsten av elektronisk handel och dataspridning. Vissa näringsidkare använder alternativ för att spekulera på prisriktning, andra för att säkra befintliga eller förväntade positioner och andra som fortfarande ska göra unika Positioner som erbjuder fördelar som inte är rutinmässigt tillgängliga för näringsidkaren av det underliggande aktie-, index - eller terminsavtalet, till exempel förmågan att tjäna pengar om den underliggande säkerheten förblir relativt oförändrad Oavsett deras mål är en av nycklarna till framgång att välja den Rätt alternativ eller kombination av alternativ som behövs för att skapa en position med önskad risk-till-belöning tradeoff s Som sådan idag är savvy opti på näringsidkare ser vanligtvis på en mer sofistikerad uppsättning data när det gäller alternativ än de näringsidkare som årtionden har gått. De gamla dagarna med alternativprisrapportering Tidigare har vissa tidningar använts för att lista rader och rader av nästan obestridliga alternativprisdata djupa Inom sin finansiella sektion som den som visas i Figur 1.Figur 1 Alternativdata från en tidning. Investerarens affärsdags och Wall Street Journal innehåller fortfarande en partiell notering av optionsdata för många av de mer aktiva alternativa aktierna. för det mesta bara grunderna en P eller en C för att indikera om alternativet ett samtal eller en uppsättning, strejkpriset, sista handelspriset för alternativet och i vissa fall volymen och öppna räntetalterna. Och medan det här var bra och bra , många av dagens optionshandlare har en större förståelse för variablerna som driver optionsverksamheter Bland dessa variabler finns ett antal grekiska värden som härrör från en optionsprissättningsmodell, implicit alternativvolatilitet och t Han allt viktigt bud fråga spridning Lär dig mer om att använda grekerna att förstå alternativ. Till följd av detta är allt fler handlare att hitta alternativdata via onlinekällor. Medan varje källa har sitt eget format för att presentera data innehåller de viktigaste variablerna i allmänhet De som listas i Figur 2 Alternativlistan som visas i Figur 2 är från Optionetics Platinum-programvaran. De variabler som listas är de som mest ses på dagens bättre utbildade alternativhandlare. Bild 2 visar alternativ för IBM. Data som tillhandahålls i Figur 2 ger Följande information. Kolumn 1 OpSym detta fält anger den underliggande aktiesymbolen IBM, kontraktsmånaden och året MAR10 betyder mars 2010, streckkursen 110, 115, 120 osv. Och om det är ett samtal eller ett säljalternativ en C eller en P. Column 2 Budgivningspriser Budpriset är det senaste priset som en marknadsmäklare erbjuder för att köpa ett visst alternativ. Vad innebär det att om du anger en marknadsordnad för att sälja den 125 mars 2010, skulle du sälja den till budet Pris på 3 40 . Kolumn 3 Fråga ställning Askpriset är det senaste priset som en marknadsmäklare erbjuder för att sälja ett visst alternativ. Vad innebär det att om du anger en marknadsordnad för köp av mars 2010, 125 samtal, skulle du köpa det till frågan Av 3 50.NOTE Att köpa på budet och sälja på frågan är hur marknadsmäklare lever. Det är absolut nödvändigt för en alternativhandlare att överväga skillnaden mellan bud och pris när man överväger valfri handel. Ju mer aktiv alternativet är, typiskt Desto snävare bidrar spridningen En bred spridning kan vara problematisk för någon näringsidkare, särskilt en kortfristig näringsidkare Om budet är 3 40 och frågan är 3 50, innebär det att om du köpte alternativet ett ögonblick vid 3 50 fråga Och vände om och sålde det direkt efter 3 40 bud, trots att priset på alternativet inte förändrades, skulle du förlora -2 85 på handeln 3 40-3 50 3 50. Kolumn 4 Extrinsic Bid Ask pts Denna kolumn Visar hur mycket tid premie är inbyggt i priset för varje alternativ i det här exemplet Det finns två priser, en baserad på budpriset och det andra på askpriset Det här är viktigt att notera eftersom alla alternativ förlorar all sin tidspremie vid tidpunkten för optionsutgången. Detta värde återspeglar hela tiden för premie som idag är byggt Kolumn 5 Implicit Volatilitet IV Bud Fråga Detta värde beräknas med en optionsprissättningsmodell som Black-Scholes-modellen och representerar nivån på förväntad framtida volatilitet baserat på nuvarande pris på alternativet och annat känt alternativ Prisvariabler inklusive tidsåtgång till utgången, skillnaden mellan aktiekursen och aktiekursen och en riskfri ränta Ju högre IV-budet Fråga mer tidspremie är inbyggt i priset på alternativet och vice versa If du har tillgång till det historiska intervallet av IV-värden för den aktuella säkerheten du kan bestämma om den nuvarande extrinsiska värdet är för närvarande på högänden bra för att skriva alternativ eller lo w slutar bra för köpoptioner. Kolumn 6 Delta bud Fråga Delta är ett grekiskt värde som härrör från en optionsprissättningsmodell och som representerar aktieekvivalentpositionen för ett alternativ. Delta för ett köpalternativ kan sträcka sig från 0 till 100 och för en put-option från 0 till -100 De nuvarande belöningsriskegenskaperna för att hålla ett köpoption med ett delta på 50 är i stort sett samma som att inneha 50 aktier i aktier. Om aktien går upp en hel punkt kommer alternativet att få ungefär en halva poängen. vidare ett alternativ är i pengar, desto mer verkar positionen som en aktieposition Med andra ord, när delta närmar sig 100, handlar alternativet mer och mer som den underliggande aktien, dvs ett alternativ med ett delta på 100 skulle vinna eller förlora en Full poäng för varje dollar vinst eller förlust i det underliggande aktiekursen För mer utcheckning Använda grekerna att förstå Options. Column 7 Gamma Bid Ask Gamma är ett annat grekiskt värde som härrör från en alternativ prissättningsmodell Gamma berättar hur många deltar alternativet kommer att få eller förlora om den underliggande aktien stiger med en hel punkt. Till exempel, om vi köpte mars 2010 125-samtalet till 3 50, skulle vi ha ett delta på 58 20 Med andra ord, om IBM-aktien stiger med en dollar Alternativet bör uppgå till ungefär 0 5820 i värde. Om aktien stiger i pris idag med en hel punkt kommer detta alternativ att få 5 65 deltas det nuvarande gammavärdet och skulle då ha ett delta på 63 85 Därifrån kommer en annan poängvinst i Priset på aktien skulle resultera i en prisökning för alternativet 0 6385. Kolumn 8 Vega Bid Ask pts IV Vega är ett grekiskt värde som anger hur mycket priset på alternativet förväntas stiga eller falla uteslutande uteslutande Vid en enstaka ökning av underförstådd volatilitet Så ser vi ännu en gång vid mars 2010 125-samtalet, om underförstådd volatilitet ökade en punkt från 19 04 till 20 04, skulle priset på detta alternativ få 0 141 Detta indikerar varför det är att föredra att köpa alternativ När underförstådd volatilitet är låg betalar du relativt le ss tidspremie och en efterföljande ökning i IV kommer att blåsa upp priset på optionen och att skriva alternativ när implicerad volatilitet är hög eftersom mer premie är tillgänglig och en efterföljande nedgång i IV kommer att deflera priset på optionen. Kolumn 9 Theta Bud Fråga poäng Dag Som noterades i kolumnens extrinsiska värde förlorar alla alternativ alla tidspremie vid utgången. Dessutom fördröjer tidsfördröjningen som det är känt, när expirationen drar närmare Theta är det grekiska värdet som anger hur mycket värde ett alternativ kommer att förlora med passagen Av en dags tid För närvarande förlorar den 31 mars 2010 125 samtal 0 0431 av värde som enbart beror på en dags tidpunkt, även om alternativet och alla övriga grekiska värden annars är oförändrade. Kolumn 10 Volym Detta berättar helt enkelt dig hur många kontrakt av ett visst alternativ som handlades under den senaste sessionen. Vanligtvis men inte alltid - alternativ med stor volym kommer att ha relativt snävare bud fråga sprider som tävlingen att köpa och sälja dessa alternativ är bra. Lumn 11 Öppna ränta Detta värde anger det totala antalet kontrakt för ett visst alternativ som har öppnats men har ännu inte kompensats. Kolumn 12 Strike Strike-priset för det aktuella alternativet Det här är det pris som köparen av det alternativet kan köpa Den underliggande säkerheten vid om han väljer att utöva sitt alternativ Det är också det pris som författaren av optionen måste sälja den underliggande säkerheten om optionen utövas mot honom. En tabell för respektive köpoptioner skulle likna med två primära skillnader. Call alternativ är dyrare ju lägre aktiekursen, alternativen är dyrare, desto högre aktiekurs. Med samtal har de lägre aktiekurserna de högsta alternativpriserna, med alternativpriser som sjunker vid varje högre strejknivå. Detta beror på att varje successiv strejk priset är antingen mindre in-the-money eller mer out-of-the-money sålunda innehåller varje mindre inneboende värde än alternativet till nästa lägre slagkurs. Med sätter är det bara o pposite Eftersom strejkpriserna blir högre blir säljoptionerna antingen mindre pengar eller mer pengar och därigenom accretuera mer inneboende värde. Således med alternativet är priserna större eftersom strejkpriserna stiger. För att ringa optionerna är deltavärdena positiva och högre till lägre aktiekurs. För säljoptioner är deltavärdena negativa och högre till högre aktiekurs. De negativa värdena för säljoptioner härrör från att de representerar en aktieekvivalent position. Alternativet liknar att gå in i en kort position i ett lager, därmed det negativa deltavärdet. Utnyttjande av handel och sofistikationsnivån för den genomsnittliga optionshandlaren har kommit långt sedan options trading började årtionden sedan Idag s options offert skärm återspeglar dessa framsteg. Workbench. Serious Tools for Serious Option Traders. Option Workbench gör att du kan söka framgång på optionsmarknaderna genom att ge dig möjlighet att analysera volatilitets-, risk - och handelsstrategier som aldrig befinner sig Malm Till skillnad från program som fokuserar främst på exekvering eller positionshantering ger Option Workbench dig verktygen för att utföra sofistikerade analyser före handel. Det använder data från Strategis zondatabasen för att hjälpa dig att analysera grekerna i en position, hitta handelsmöjligheter, jämföra strategier och Öka din vinst och vinstförhållanden. Hur alternativ arbetsbänk kan hjälpa dig att hitta potentiella vinnande möjligheter. Jobba har en unik fördel att få tillgång till strategisonaldatabasen. Denna åtkomst gör det möjligt för Option Workbench att använda strategisonen s ovärderliga data på lager, index och Framtidsalternativ inklusive handelskandidater för täckta skrivningar, nakna säljförsäljningar, könsbestämda köp och kalenderspridningar. Option Workbench ger dig data och verktyg för analys. Daglig historisk volatilitet. Implicerade volatilitetsexperter och skews. Unusual volume reports. Expected returns. Och andra förare av Option dynamics. It integrerar viktiga prissättning och volatilitetsdata till ett enda bord som presenterar en pr Ofile av optionsmarknaden för varje aktie, index och framtida omfattande omfattande sorterings - och filtreringsmöjligheter gör att du kan dissekera data på många sätt så att du kan nollställa på handelsmöjligheter När du har identifierat en lovande optionsprofil kan du ytterligare undersöka alternativ s detaljer med Option Workbench s tools. Introducing Option Workbench 4 0.Den senaste versionen av Option Workbench har ett nytt utseende och kännetecken och innehåller massor av nya funktioner och alternativ, inklusive resultatdata, förbättringar av positionredaktör, positionsskapande, positionshantering och en portfölj övervaka Klicka här för en mer detaljerad förklaring eller titta på videon nedan. Obs! Arbetsbänkverktyg. Nedan följer en översikt över de olika alternativa WorkBench-verktygen. Dashboard. Dashboardet har tre avsnitt den senaste marknadskommentaren från Strategisonen, IV Implied Volatility Histogram och VIX Volatility Index Term Structure Chart. IV Histogram ger en bred spektrum rik billig analys av Aktiemarknaden, ETF och indexoptionsmarknaderna IV Histogrammet är ett viktigt första steg för att bestämma hur man applicerar de kraftfulla Option Workbench-filteren till optionsprofiler. VIX Term Structure-diagrammet visar värdena på spot VIX - och VIX-futurespriser. VIX Term Structure är En viktig indikator på optionsmarknaden s kortfattad syn på aktiekurserna. Optionsoptionsbladet. Optionsprisbladet är en unik visning av optionsdata som liknar rapporter som används av golvhandlare. Det visar en matris av rader som innehåller optionspriser, implicita Volatilitet och greker grupperade med lösenpris och kolumner med samtal och satser grupperade vid utgångsdatum. Denna layout gör att du kan visa mer data i en blick än de sammanlänkbara en månadslayouter som används av de flesta mäklarepriserna, vilket accelererar dina analyser och beslut. kan använda den senaste marknadsdata genom att redigera det underliggande priset samt varje optionspris och underförstådd volatilitetscell. Om så automatiskt omberäknas alternativet Gree ks. The Implied Volatility Chart. This diagrammet presenterar en grafisk bild av det implicita volatilitetsminnet för varje utgångsdatum. Det gör att du kan identifiera en potentiellt lönsam skev vid en blick. Du kan välja vad diagrammet visar, t. ex. höga strejker och IV som kartläggs samtalet IV, satsen IV eller genomsnittet av samtalet och sätta IVs. The Expected Return Calculator. Den förväntade räknemaskinen är kärnan i riskanalysfunktionerna i Option Workbench Med tanke på en viss volatilitet profilen finns det ofta många strategier som uppfyller en viss uppsättning kriterier. Den förväntade räknemaskinen ger dig en formidabel uppsättning verktyg som gör att du kan jämföra och kontrastera olika spridningar med hänsyn till potentiella vinster och risker. Med de avancerade analysverktygen för volatilitetsscenario Kan testa dina förutsägelser om framtida volatilitet och deras effekt på dina strategier. Volatilitetsstudien. Volatilitetsstudien ger dig ett unikt perspektiv på closi Ng prisrörelse och volatilitet Det övre diagrammet visar en traditionell nära prislinjediagram, förstärkt med ett stapeldiagram som visar hur många standardavvikelser priset ändrats från föregående slutpris. Antalet standardavvikelser beräknas utifrån ditt val av 20- , 50- eller 100-dagars historisk volatilitet. Nedre diagrammet visar tidsserierna för den för närvarande valda statistiska volatiliteten och alternativets sammansatta implicerade volatilitet Tillsammans utgör dessa verktyg ett kraftfullt medel för att analysera volatiliteten. De ger dig avancerade möjligheter att bestämma riskerna Associerad med olika options trading strategier och att hitta lönsamma handelsmöjligheter. Strategi Zone Included. A prenumeration på Option Workbench inkluderar tillgång till Strategic Zone databas automatiska uppdateringar och medlemskap i LinkedIn Option Workbench group. If du för närvarande är en Strategy Zone-abonnent och konvertera till Option Workbench kommer vi att utfärda ett prorated återbetalning för resterande Strategy Zone days. Praise för Option Workbench. Investing idag måste nödvändigtvis integrera volatilitet Att göra det kan vara farligt utan rätt verktyg. Alternativ Workbench är ett mycket användbart verktyg. Dataen uppdateras dagligen och med hjälp av några fina skärmar kan man ta itu med risk och belöning i Ett mer förutsägbart sätt OWB är ett mycket överkomligt och värdefullt verktyg för nybörjare eller sofistikerade investerare. Jag använder OWB som en del av mitt vardagliga protokoll. Jeff M San Jose, CA. Om du är seriös om handelsmöjligheter är Option Workbench obligatorisk Jag kan helt enkelt inte handla utan det nu, jag tycker att det är fantastiskt att jämföra årlig avkastning bland olika branscher och strategier. Det har slashed min analystid med 75 Jag kan noggrant bedöma min risk på alla typer av affärer. Man kan anpassa volatiliteten för att se domsdags scenarier. all denna programvara levererar, prenumerationspriset är ett fynd Egenkapital, index och framtida alternativ är alla där Bästa alternativ programvara på planeten ger jag Option Workbench m Y högsta rekommendation. Mark B Seattle, WA. Varje kund är begränsad till en gratis 30-dagars provperiod per livstid. Ta upp till 24 timmar för ditt Option Workbench-lösenord för att komma fram. Ljuspris 125 00.Tradering eller investera om det är marginellt eller på annat sätt med hög risk och kanske Inte vara lämplig för alla personer Hävstångseffekt kan fungera mot dig och för dig Innan du bestämmer dig för att handla eller investera bör du noggrant överväga dina investeringsmål, erfarenhetsnivå och förmåga att tolerera risk. Det finns möjlighet att du kan uppnå en förlust av vissa Eller all din första investering eller till och med mer än din första investering och därför borde du inte investera pengar som du inte har råd att förlora. Du borde vara medveten om alla risker som är förknippade med handel och investeringar och söka råd från en oberoende finansiell rådgivare om du har några tvivel Tidigare resultat är inte nödvändigtvis vägledande för framtida resultat Besök sidan Disclosure Policies för fullständig webbplatsinformation. Testimonials Testimonials menas Att vara sant baserat på representanterna för de personer som tillhandahåller testamente men fakta som anges i vittnesmål har inte oberoende granskats eller verifierats. Det har inte heller gjorts något försök att avgöra om några vittnesmål är representativa för erfarenheterna från alla personer som använder de metoder som beskrivs här Eller för att jämföra erfarenheterna hos de personer som gav de vittnesbörd som gavs efter vittnesmålen. Du borde inte nödvändigtvis förvänta samma eller liknande resultat. Resultat Resultat Tidigare resultat för rådgivningstjänster och pedagogiska produkter visas endast som illustration och exempel och är hypotetiska. HYPOTETISKA RESULTATRESULTATER HAR MÅNGA NUVÄRDA BEGRÄNSNINGAR, NÅGON SOM BESKRIVAS UNDER NÅGON NÅGON REPRESENTATION SKA GÖR ATT ANTAL KONKURRERAR ELLER ÄR LIKELIGT FÖR ATT FÖRVÄNDA RESULTAT ELLER TÄCK SOM LIKNAR DESS VISA FAKTISKT, DER FINNS JÄMFÖR SHARP DIFFERENSER MELLAN HYPOTETISKA RESULTATRESULTAT OCH FAKTISKA RESULTAT SOM UPPFINNAS AV A NY SÄRSKILT HANDELSPROGRAM. ENHET AV BEGRÄNSNINGARNA AV HYPOTETISKA RESULTATRESULTAT ÄR ATT DE GENERELT FÖRBEREDAS MED FÖRDELNINGEN AV HÖGERSIKTEN, HYPOTETISK HANDEL INTE INVOLVERAR FINANSIELL RISK OCH INGEN HYPOTETISK HANDELSREKORD KAN HELT ANSLUTA FÖR KONSEKVENSEN FÖR FINANSIELL RISK IN FAKTISK HANDEL TILL EXEMPEL, ATT FÖRSÄLJNINGEN FÖR ATT FÖRSTÄLLA TILLDELNINGAR ELLER ATT HÄNTA TILL ETT SÄRSKILT HANDELSPROGRAM INOM HANDEL FÖR HANDELSTÖD, ÄR MATERIALPUNKTER, DÄR KAN ALDRIG BEGRÄNSA AKTUELLT HANDELSRESULTAT Det finns flera olika faktorer som är relaterade till marknaderna i allmänhet eller till genomförandet av NÅGON SÄRSKILT HANDELSPROGRAM, KAN INTE KONTROLLERAS FULLT FÖR FÖRBEREDELSER AV HYPOTETISKA RESULTATRESULTAT, OCH ALLA SOM KAN BEGRÄNSA AKTIVA AKTUELLA HANDELSRESULTAT.
No comments:
Post a Comment